Los planes de pensiones son un instrumento de ahorro a largo plazo, que además son gestionados por profesionales de los mercados financieros. Por tanto, el partícipe, especialmente si se encuentra alejado temporalmente de la jubilación, no tendrá que realizar un seguimiento diario del mismo.
Esto no quiere decir que sí que sea fundamental realizar un seguimiento periódico con una frecuencia razonable para asegurarse de que la evolución del mismo se encuentra en línea con nuestras expectativas y necesidades.
Esta misma reflexión puede extrapolarse a otros instrumentos de ahorro colectivo como pueden ser fondos de inversión o planes de previsión asegurados.
Números rojos en la bolsa: ¿Debo preocuparme?
Aun teniendo una visión de largo plazo respecto al ahorro y considerando lógico no realizar un seguimiento demasiado frecuente del mismo, es muy habitual recibir información diaria acerca de la evolución de la bolsa y demás mercados financieros: “La bolsa cierra su jornada en números rojos”. “El Ibex cierra el mes con un rendimiento negativo del x por ciento”. Son afirmaciones que podemos escuchar de vez en cuando en los medios. ¿Motivos para que realmente una persona que está ahorrando para su jubilación se preocupe? En absoluto, si estamos realizando una correcta planificación de la jubilación. Estas son las razones.
Solo debe estar expuesto a la bolsa quien puede hacerlo
El riesgo que una persona puede asumir en el ahorro para su jubilación va evolucionando a medida que se acerca su retiro. Las personas que pueden permitirse estar expuesta a activos de riesgo, como es lo que conocemos comúnmente como “bolsa”, son aquellas con un amplio horizonte temporal hasta su jubilación. Estas personas tienen el tiempo a su favor, ya que el largo plazo acaba por neutralizar los descensos coyunturales que van sufriendo sus inversiones.
Una persona cercana a la jubilación no dispone de este “colchón temporal”, por lo que no puede permitirse situarse en activos de riesgo. Su prioridad debe ser consolidar el ahorro.
Por tanto, las caídas en bolsa deberían solo afectar a ahorradores que pueden asumirlas.
La bolsa siempre ha sido rentable a largo plazo
Si bien es cierto que es normal inquietarse en periodos en los que, debido a inestabilidades políticas o económicas, la bolsa cae de manera recurrente, el efecto de estos periodos queda neutralizado en el largo plazo. Tengamos en cuenta que una persona que comienza a ahorrar al inicio de su vida laboral, está ahorrando a un plazo de aproximadamente 4 décadas.
Estrategia ¿Qué debemos hacer entonces?
La estrategia dependerá del perfil del ahorrador:
- El ahorrador joven con un amplio horizonte a la jubilación deberá mantener su ritmo y cuantía de aportaciones. Su foco es el largo plazo y lo importante es seguir constante en las aportaciones periódicas. Es una buena estrategia incluso decidirse por realizar alguna aportación extraordinaria en momentos en los que la bolsa haya caído: estaremos “entrando” a un menor valor y por tanto comprando más barato.
- El ahorrador de mediana edad a unos 10 o 15 años de la jubilación deberá tener algo de cautela. Caídas coyunturales de la bolsa no van a comprometer de manera importante la jubilación, pues no es un hito que vaya a llegar en el corto plazo pero no tienen ya un gran “colchón temporal”. Puede ser buena idea en estos casos ir moviéndose hacia estrategias más prudentes y migrar una parte del ahorro hacia activos más conservadores.
- El ahorrador que se encuentra cercano a la jubilación no debería estar expuesto a este tipo de activos. Su perfil de riesgo debe ser conservador y por tanto deberá posicionarse en activos libres de riesgo aunque deba renunciar a un margen de rentabilidad. Si no es este el caso, el paso a dar de manera urgente es realizar este reposicionamiento de los activos.
(*) Rafael Villanueva es Licenciado en Economía, Máster en Finanzas e Inversión Alternativa (MFIA) y es experto en pensiones y planificación financiera.
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