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¿Cómo influye en tu ahorro el actual entorno de baja inflación?

La inflación se encuentra en niveles históricamente bajos. ¿Qué efectos tiene en el ahorro?

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¿Cómo influye en tu ahorro el actual entorno de baja inflación?

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¿Qué es la inflación?

La inflación consiste en el aumento generalizado en el precio de los bienes y servicios durante un periodo de tiempo, que generalmente suele ser un año.

La inflación provoca una pérdida de poder adquisitivo del dinero, ya que los bienes que podemos adquirir en un momento determinado, puede que no podamos adquirirlos en un momento futuro por el efecto de la misma.

Una de las formas más comunes de medirla es mediante el Indice de Precios al Consumo (IPC), en el que se valora una “cesta” de productos habitualmente adquiridos por un consumidor medio y se analiza la variación periódica de dichos precios, que de forma agregada nos da la variación del precio de dicha “cesta” o IPC.

La deflación es el proceso inverso a la inflación, es la bajada generalizada y prolongada en el precio de bienes y servicios.

¿Cuál es la situación actual?

El nivel de inflación, no solo en España sino en países de nuestro entorno, es históricamente bajo.

De hecho, tomando periodos anuales y según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), vemos como el comportamiento de la inflación medida por el IPC ha pasado del 2,9% del año 2012 al 0,3% del año 2013 y a niveles negativos para el año 2014, en el que el índice cerró en un -1%.

La inflación y el ahorro

La evolución de los precios es una de las variables que más impacto tiene en el ahorro, especialmente a largo plazo, y que en mayor número de ocasiones se pasa por alto.

Imaginemos que nuestro ahorro ha sufrido a lo largo de un año una revalorización anual de un 4%. Si solo nos quedamos con esta cifra, estaremos valorando la rentabilidad “bruta” de nuestra inversión, pero ¿es esta rentabilidad la real, la rentabilidad que realmente tendría nuestra capacidad adquisitiva?

Para valorar el comportamiento neto de nuestro ahorro debemos introducir en nuestro análisis la evolución de los precios, el comportamiento de la inflación.

Si ese mismo año de análisis en el que nuestros activos se han revalorizado un 4%, la inflación arroja un resultado de un 2%... ¿cuál será la rentabilidad real de mis inversiones?

Descontando a ese resultado positivo de un 4% una inflación del 2%, el resultado neto queda reducido a un 1,96%, es decir, algo menos de la mitad de la rentabilidad sin tener en cuenta la inflación.

Inflación: situación actual

Como hemos visto con datos del INE, el año 2014 cerró con una inflación negativa del 1%.

Si generalmente la inflación, que se suele mantener en niveles positivos que en una situación de crecimiento económico puede rondar el 2%, es un elemento a “batir” con el resultado de nuestras inversiones (necesitamos rentabilidades brutas por encima de la inflación para lograr una rentabilidad neta positiva), el entorno actual de caída de precios es favorable para nuestro ahorro, que gana poder adquisitivo.

Volviendo al ejemplo del 4% y situándolo como rentabilidad anual del año 2014, en el que se dio una inflación del -1%, ¿cuál sería la rentabilidad real conseguida para este año? Habríamos obtenido, en términos reales, un 5,05%.

En objetivos de ahorro a largo plazo, como el ahorro para la jubilación, nos encontraremos con casi toda probabilidad con una inflación acumulada positiva. Es importante ir valorando en las revisiones periódicas de nuestro plan de ahorro cómo van evolucionando los precios y si nuestro ahorro está siendo capaz de batir a la inflación para no encontrarnos con una pérdida de capacidad adquisitiva del mismo.  

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