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¿Cuál será el impacto del Factor de Sostenibilidad en mi futura pensión?

Este factor trata de asegurar la equidad de la pensión de dos individuos que se jubilan en diferentes momentos del tiempo en el que existen diferentes esperanzas de vida

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¿Cuál será el impacto del Factor de Sostenibilidad en mi futura pensión?

© Fabrizio Verrecchia - www.unsplash.com

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IMPORTANTE: Tras la aprobación de los Presupuestos Generales de 2018 el pasado 5 de julio de 2018, la entrada en vigor del Factor de Sostenibilidad se retrasa hasta una fecha no posterior al 1 de enero de 2023. 

El año 2019 traerá una nueva forma de cálculo de las pensiones. Desde ese año, las pensiones que se causen se ajustarán a la evolución de la esperanza de vida a través de lo que se conoce como Factor de Sostenibilidad, regulado por la Ley 23/2013, de 23 de diciembre. Esta es una de las medidas introducidas en la reforma de las pensiones del año 2013, que junto con las que incorpora la reforma de 2011 tratan de asegurar la sostenibilidad en el sistema de pensiones en unas décadas venideras en las que se enfrenta a importantes retos, principalmente:

  • Una demografía desfavorable: la esperanza de vida continúa aumentando, lo que sin duda es un gran logro social, pero en lo que a pensiones se refiere supone que éstas deban ser abonadas durante un periodo más prolongado. Por otro lado, España mantiene una de las tasas de natalidad más bajas del mundo, lo que supone que el número de futuros cotizantes pueda ser insuficiente para sostener las pensiones existentes. No olvidemos que el sistema de pensiones español está basado en el principio de reparto intergeneracional, por lo que las cotizaciones de los trabajadores se destinan a abonar las pensiones de los jubilados en ese momento.
  • La próxima jubilación del “baby boom”: este hecho provocará que en el intervalo 2025-2060 acceda a la jubilación un gran número de trabajadores que además causarán pensiones de elevada cuantía pues son personas que, en media, han cotizado por bases elevadas.
  • La crisis económica: ha anticipado varios años la aparición de déficits en las cuentas de la Seguridad Social, lo que ha supuesto tensiones económicas añadidas en el corto plazo.

¿Por qué la introducción del Factor de Sostenibilidad?

El Factor de Sostenibilidad ajusta la pensión inicial de jubilación de manera que el importe total que perciba a lo largo de su vida un pensionista que acceda al sistema de pensiones dentro de un cierto número de años, y que previsiblemente tendrá mayor esperanza de vida, sea equivalente al que perciba el que se jubile en un momento anterior. Para ello se relaciona la esperanza de vida estimada en ambos momentos. Por tanto, este factor provocará que la cuantía de la pensión de aquellos que van a disfrutar de una mayor esperanza de vida sea menor, dado que se presume que la van a percibir durante un mayor número de años. Pensemos en la pensión como en una tarta en la que aquellos que van a vivir más años disfrutarán de más porciones de la misma que deberán ser de menor tamaño. Lo que busca el sistema es que la tarta sea la misma para dos individuos que acrediten las mismas condiciones de cotizaciones y por tanto de derechos, es decir, busca mantener la equidad intergeneracional.

Fórmula de cálculo

FSt = FSt-1 * e*67 

Siendo:

FS = Factor de sostenibilidad.

FS2018 = 1.

t = Año de aplicación del factor, que tomará valores desde el año 2019 en adelante.

e*67 = Valor que se calcula cada cinco años y que representa la variación interanual, en un periodo quinquenal, de la esperanza de vida a los 67 años, obtenida según las tablas de mortalidad de la población pensionista de jubilación del sistema de la Seguridad Social.

Para el cálculo del factor de sostenibilidad en el periodo 2019 a 2023, ambos inclusive, e*67 tomará el valor:

Factor de Sostenibilidad

Siendo el numerador la esperanza de vida a los 67 años en el año 2012 y el denominador la esperanza de vida a los 67 años en el año 2017.

Efecto del Factor de Sostenibilidad

Por tanto, ante una esperanza de vida creciente este último valor será, previsiblemente menor que 1 y el efecto será el de causar una pensión menor en términos nominales. 

Cuantificar el impacto definitivo aún no es posible, si bien existen estimaciones como las de Analistas Financieros Internacionales (AFI) para el Instituto BBVA de Pensiones que se utilizan en las herramientas de simulación que desde Mi jubilación ponemos a disposición de toda la ciudadanía. 

Según estas estimaciones el Factor de Sostenibilidad en 2019 podría rondar el 99,43%, lo que implicaría que una pensión de 1.000 euros quedara reducida a 994,3 euros. En 2030 el factor estimado es del 93,16% (la pensión de 1.000 euros pasaría a ser de 931,6) y en 2045 es del 85,80% (en este caso la pensión de 1.000 euros quedaría reducida a 858 euros).  

(*) Rafael Villanueva es Licenciado en Economía, Máster en Finanzas e Inversión Alternativa (FIA) y es experto en pensiones y planificación financiera de “Mi Jubilación”.

(**) Exención de responsabilidad por opiniones de terceros
Las opiniones y pareceres firmados por personas independientes dentro de este site se realizan a título personal, sin que BBVA ni cualquiera de las empresas del Grupo tengan que compartir necesariamente la totalidad o parte de las mismas.  

 

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Comentarios

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Maria 26 de junio de 2018 | 10:24
Buenos Días, se sabe ya si se va a aplicar el factor de sostenibilidad para Enero de 2019 o todavía siguen hablando . Gracias ,Maria
Instituto BBVA de PENSIONES 26 de junio de 2018 | 10:52

Estimada María,

todo parece indicar que el factor de sostenibilidad verá demorada su entrada en vigor hasta, al menos, enero de 2023. Queda pendiente de la aprobación definitiva de los Presupuestos Generales del Estado. 

Reciba un cordial saludo.

PILAR GABAS 20 de abril de 2018 | 10:37
Lo que no me queda claro es si ese índice de sostenibilidad se aplicara el primer año que te jubiles o si en cada revisión se ira aumentado a la que ya tenga ósea es decir si suponemos que me jubilo con una revisión de 1% y a los cinco años se vuelve a hacer la revisión y es de un 2,5% se me aplicará este 2,5% a mi jubilación
Instituto BBVA de PENSIONES 20 de abril de 2018 | 10:42

Estimada Pilar,

el factor de sostenibilidad se aplicará una sola vez: al acceder a la jubilación y calcular la pensión.

Reciba un cordial saludo.

Ignacio Amor 19 de abril de 2018 | 17:54
Cumplo los 65 años en diciembre de 2018 y tengo derecho (por años cotizados) a la pensión máxima. Por mi profesión puedo prolongar mi jubilación hasta los 70 años. ¿En cuanto disminuiría mi pensión si en lugar de jubilarme a los 65 años lo hiciera a los 67 años (en 2020)? ¿Y si lo hiciera a los 68 años (en 2021)?
Instituto BBVA de PENSIONES 19 de abril de 2018 | 19:02

Estimado Ignacio,

las previsiones sobre el Factor de Sostenibilidad para los años 2020 y 2021 son, respectivamente, del 1,14% y del 1,70%. No parece que en su caso le impidiera seguir cobrando la pensión máxima.

Reciba un cordial saludo.

Miguel Angel 02 de abril de 2018 | 10:22
Supuesto que en 2019 el Factor de Sostenibilidad sea del 0'60% y, tras aplicarlo a la base reguladora, la pensión resultante es superior a la pensión máxima ¿se reconocería ésta última? o, por el contrario, ¿el Factor de Sostenibilidad se giraría sobre la pensión efectiva a reconocer? Gracias.
Instituto BBVA de PENSIONES 02 de abril de 2018 | 10:57

Estimado Miguel Angel,

el Factor de Sostenibilidad se aplicará sobre la base reguladora. Si una vez aplicado, el resultante es superior a la pensión máxima, se percibirá dicha pensión máxima.

Reciba un cordial saludo.

Juan 27 de marzo de 2018 | 11:20
Cumplo 65 años el 31/03/2019 tengo cotizados a día de hoy 43 años 5 meses y 10 días. Les voy a hacer a vds unas preguntas: 1ª ¿Si me jubilo cuando cumplo los 65 el 31/03/2019 me veo afectado en este año y cada 5 con la corrección que sufra mi pensión por el factor de sostenibilidad para 2019 aproximadamente un 0,57%?. 2º ¿Cuanto sería mi penalización si decido jubilarme el 31/12/2018 o sea este año?. 3º ¿Si me autorizan prorrogar la jubilación más allá de los 65 años tengo entendido que me correspondería un 4% adicional/año a mi pensión en función de los años trabajados? Muchas gracias atentamente JUAN
Instituto BBVA de PENSIONES 27 de marzo de 2018 | 21:22

Estimado Juan,

1. El factor de sostenibilidad solo se aplica una vez: en el momento de causar la pensión.

2. Si se jubila anticipadamente de forma voluntaria, se aplicaría un coeficiente reductor del 1,75% por cada trimestre o fracción de trimestre de anticipación. Además, una vez aplicados los referidos coeficientes reductores, el importe resultante de la pensión no podrá ser superior a la cuantía que resulte de reducir el tope máximo de pensión en un 0,50 por 100 por cada trimestre o fracción de trimestre de anticipación.

3. Sí. Se aplicaría una bonificación en la base reguladora del 4% por cada año completo cotizado más allá de la edad de jubilación ordinaria.

Reciba un cordial saludo.

Jesús Gil de Torres 06 de marzo de 2018 | 11:29
Cumplo 65 años en octubre del 2019. Tengo pensado jubilarme anticipadamente en octubre del 2019, con un descuento en la base reguladora de un 7.5%. Mi pregunta es: además de ese descuento ¿ Cuánto más me supondría el FS ? Muchas gracias
Instituto BBVA de PENSIONES 06 de marzo de 2018 | 11:47

Estimado Jesús,

el impacto no está cuantificado aún. Se estima una reducción en la base reguladora de entre el 0,50% y el 0,70%.

Reciba un cordial saludo.

JESUS GONZALEZ 26 de febrero de 2018 | 16:12
Si no entiendo mal, cuando se hace referencia al Factor de Sostenibilidad, se le compara con una tarta y como se supone que cada vez es mayor la longevidad de las personas y se comerán mas porciones estas deben de ser mas pequeñas. Me hace gracia esta definición, osea me pongo en mi caso yo que se supone voy a vivir mas que mi abuelo debo de pasar mas hambre.
Instituto BBVA de PENSIONES 26 de febrero de 2018 | 16:16

Estimado Jesús,

la base del factor es que dos personas que cotizan lo mismo pero en momentos diferentes del tiempo (con distintas esperanzas de vida), perciban una prestación equivalente. De este modo, quien se presume que vivirá más, deberá percibir menos mes a mes para lograr esa equidad.

Reciba un cordial saludo.

Francisco López 21 de febrero de 2018 | 18:19
Gracias por la rápida respuesta, esto aclara mucho mi situación ya que de ser así no me interesa jubilarme este año (cumplo los 65 el año que viene), aunque solo me penalicen la pensión con un trimestre, mientras que si el factor de sostenibilidad se actualizara cada 5 años como yo pensaba si me interesaba. Gracias y un saludo
Instituto BBVA de PENSIONES 21 de febrero de 2018 | 18:20

Estimado Francisco,

así es. El coeficiente reductor por un solo trimestre de anticipación es notablemente superior al impacto estimado del factor de sostenibilidad en 2019 (entre un 0,50% y un 0,70%).

Reciba un cordial saludo.

Francisco J. López Huertas 21 de febrero de 2018 | 18:07
He creído entender al leer una de las respuestas, que el factor de sostenibilidad, se aplica el año de la jubilación y se mantiene ese factor para todo el tiempo que dura la pensión. Es decir no se va actualizando para los ya jubilados cada 5 años? o lo que es lo mismo si yo me jubilo en 2019 y me aplican el 99,28% estimado) es lo que mantengo toda la vida independientemente de que cada año siga subiendo.
Instituto BBVA de PENSIONES 21 de febrero de 2018 | 18:09

Estimado Francisco,

efectivamente. El factor de sostenibilidad se aplicará una sola vez: en el momento del cálculo de la pensión.

Reciba un cordial saludo.

Carlos Javier 19 de febrero de 2018 | 17:42
Ruego me indiquen si las pensiones de jubilación causadas antes de la entrada en vigor de la ley 27/2011 estarán sujetas al factor de sostenibilidad a partir de 2019 ó 2027. Gracias.
Instituto BBVA de PENSIONES 19 de febrero de 2018 | 17:45

Estimado Carlos Javier,

el factor de sostenibilidad solo aplicará a pensiones causadas desde 1 de enero de 2019.

Reciba un cordial saludo.

14 de abril de 2017

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