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Iniciación al ahorro: ¿cómo funciona un fondo de inversión?

Abordamos en la serie “iniciación al ahorro” uno de los productos de ahorro más populares: funcionamiento, categorías y fiscalidad de los fondos de inversión

Tiempo de lectura: 3 minutos

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Iniciación al ahorro: ¿cómo funciona un fondo de inversión?

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¿Qué son los fondos de inversión?

Los fondos de inversión son vehículos de ahorro-inversión que se constituyen como entidades que se dedican a la inversión del capital de un colectivo de inversores, formando parte de los que se conoce como Instituciones de Inversión Colectiva (IIC).

Estas instituciones aúnan el patrimonio de un gran número de personas que desean invertir. Este patrimonio colectivo constituye el fondo que una entidad gestora se encargará de gestionar e invertir de acuerdo con la política de inversión del mismo, con el fin último de rentabilizar el patrimonio de cada uno de estos partícipes.

¿Qué entidades intervienen en su funcionamiento?

El patrimonio invertido en los fondos de inversión está depositado fuera del balance del Banco o Entidad Distribuidora. Esta labor de custodia y depositaría la lleva a cabo un tercero denominado depositario, que es una entidad distinta de la entidad gestora. Los fondos de inversión están regulados y supervisados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Conceptos fundamentales

Partícipe

Son los propietarios del patrimonio del fondo, los inversores que aportan su capital al mismo.

Participaciones

Cada participación
 es una parte alícuota del fondo. Si una persona invierte 1.000 euros en un fondo cuya participación está valorada en 10 euros, lo que adquirirá serán 100 participaciones. 


Valor liquidativo

Es el precio de cada participación.

Patrimonio del fondo

El importe global, suma de los patrimonios de cada uno de los partícipes. Resulta igual a multiplicar el número de participaciones por el valor liquidativo. 


Tipos de fondos de inversión

Tipos de fondos

Fondos de inversión según su nivel de riesgo

Fondos según nivel de riesgo

¿Cómo tributan los fondos de inversión?

Los fondos de inversión tributarán en el momento de su venta en el IRPF como ganancias patrimoniales por la diferencia entre el valor de venta y el valor de adquisición. En caso de que esta diferencia fuese negativa, no habría impacto fiscal.

En el momento de la venta, se aplicará una retención del 19% y la tributación en IRPF se realizará en base a este escalado:

  • Plusvalías hasta 6.000€: tributan al 19%.
  • Plusvalías entre 6.000 y 50.000€: tributan al 21%.
  • Plusvalías superiores a 50.000€: tributan al 23%.

¿Puedo disponer del ahorro en fondos de inversión en cualquier momento?

Una de las ventajas de los fondos de inversión como vehículo de ahorro es su elevada liquidez. En general, los fondos podrán ser reembolsados en un plazo de entre uno y tres días hábiles.

En el caso de algunos fondos, como los garantizados, la liquidez se encuentra más restringida dado que son productos estructurados a plazo que ofrecen una garantía a vencimiento. En estos casos, pueden existir comisiones de reembolso y lo que ocurrirá es que si el rescate se produce antes del vencimiento, no aplicará la garantía y el reembolso se efectuará a valor del fondo a fecha solicitada. No obstante, muchos fondos garantizados cuentan con "ventanas de liquidez", es decir, periodos en los que no existe penalización al solicitar el rescate, lo que favorece la liquidez de los mismos.

¿Puedo realizar traspasos entre fondos de inversión?

Sí, y además es una opción que permite realizar un diferimiento fiscal, dado que las participaciones que el patrimonio que se reembolse de 
un fondo y se reinvierta en otro fondo
 no tiene ningún tipo de impacto fiscal.
 Las participaciones del nuevo fondo conservarán como importe y fecha de adquisición las del fondo anterior, y en el caso de sucesivos traspasos, las del primer fondo.

Por tanto, es posible ir trasladando el ahorro entre fondos de inversión sin obligaciones fiscales, las cuales solo procederán en el momento de hacer efectivo el ahorro.  

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