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¿Qué es el valor liquidativo de mi plan de pensiones y cómo se calcula?

El valor liquidativo es el precio neto de comisiones de cada participación del plan

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 ¿Qué es el valor liquidativo de mi plan de pensiones y cómo se calcula?

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Los planes de pensiones (también los fondos de inversión) son instrumentos de inversión colectiva que captan públicamente fondos, bienes o derechos para invertirlos y gestionarlos de forma conjunta en activos financieros (o en el caso de algunos fondos de inversión, no financieros). Es decir, lo que hacen estos vehículos es reunir el ahorro de muchos inversores con el objetivo de invertirlo de manera colectiva bajo la gestión de profesionales. Frente a la inversión individual, la inversión colectiva ofrece una serie de ventajas como son la gestión especializada, la seguridad de unos vehículos de ahorro ampliamente supervisados por los reguladores, o las amplias posibilidades de diversificar la inversión a un coste exponencialmente más reducido que si se hiciera de manera individual, ya que en la inversión colectiva se consiguen lo que se denominan “economías de escala”.

El valor liquidativo de un plan de pensiones

Uno de los conceptos más importantes para un partícipe de un plan de pensiones es el de valor liquidativo. Cuando invertimos en un plan de pensiones, lo que hacemos es comprar participaciones del mismo. ¿Cuántas? Las resultantes de dividir el importe de la inversión entre el valor liquidativo, que no es otra cosa que el precio de cada participación.

Imaginemos que decidimos aportar 5.000 euros a un plan de pensiones. ¿Cuál será mi posición en el mismo? Supongamos que el valor liquidativo de la participación de dicho plan de pensiones en fecha que toma valor la operación es de 10 euros. Lo que habremos adquirido entonces serán 500 participaciones (5.000/10) de dicho plan de pensiones. Si al cabo de, por ejemplo, dos años el valor liquidativo de la participación ha ascendido a 11 euros, nuestra aportación habrá pasado a tener un valor de 5.500 euros.

¿Cómo se calcula el valor liquidativo?

El valor liquidativo de un plan de pensiones se calcula diariamente, y no es otra cosa que el cociente entre la suma total de la valoración de los activos en cartera minorada en los gastos de gestión correspondientes y el número total de participaciones. Por tanto, el valor liquidativo determinará el número de participaciones que le corresponderán a los nuevos inversores y el dinero que le supondrá a aquellos que desean vender sus participaciones mediante reembolso total o parcial.

¿Por qué se descuentan los gastos de gestión?

Los partícipes de planes de pensiones soportan dos comisiones: la de gestión, encargada de satisfacer los servicios de la entidad gestora, es decir, la labor diaria de los activos en los que realmente invertimos, y la de depósito, que remunera la tarea de custodia de los títulos de la entidad depositaria. El partícipe no paga explícitamente estas comisiones mediante un cargo periódico en su cuenta, como ocurre frecuentemente con otros servicios, sino que el valor liquidativo que diariamente se publica lleva ya detraída la parte diaria proporcional de la comisión anual del fondo, que en el caso de la de gestión está limitada al 1,5% sobre la cuenta de posición del plan, con la posibilidad de sustituir esta modalidad por el 1% sobre la cuenta de posición más el 9% sobre la cuenta de resultados (una comisión sobre el beneficio generado), y en el caso de la de depósito quedará limitada al 0,20% sobre la cuenta de posición.  

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JOSÉ Mª Castán Farrero 07 de noviembre de 2018 | 20:36
Una consulta sobre el valor liquidativo de un plan de pensiones. Yo tengo un plan de pensiones suscrito con Vdes, que lleva aparejado un comisión de 1,5% (gestión 1,4% y depósito 0,1%) A la hora de calcular el valor liquidativo - que según explican en su Bloc Instituto BBVA de PENSIONES) se calcula diariamente, mediante el cociente de la suma total de la valoración de los activos en cartera minorada en los gastos de gestión correspondientes y el número total de participaciones-. La duda que me embarga, es. ¿La comisión del 1,5% de Gestión como se aplica diariamente? Es decir, en qué tanto por ciento? Simulemos un ejemplo: El valor total de la cartera de activos de un día determinado, sea de 3Millones de €. El número de partícipes 40.000. Cual sería el valor liquidativo del fondo ese día? Gracias Un atento saludo. José M Castán PS Finalmente decirles que han ganado bastante en trasparencia respecto a la que tenía Caixa de Catalunya que es de donde provengo tras la Fusión/Absorción. Me tranquiliza que así sea, sigan en esta línea e intenten recuperar (no solo vdes, sino el sistema bancario español) que creo será la manera en la que se vuelva a la confianza que en otros tiempos merecieron. En cuanto a la gestíón en sus oficinas debo decirles que se ha experimentado un muy notables cambio, no solo en cuanto a la especialización de los espacios, sino también y mucho en la atencion y conocimiento de sus empleados. Así lo percibo con los que a mi me atieden cuado a ellos recurro.
Instituto BBVA de PENSIONES 08 de noviembre de 2018 | 11:36

Estimado José Mª,

Valor Liquidativo (VL) = Patrimonio Neto (PN) / Número de participaciones en circulación (PC) 

El VL se calcula diariamente, y al patrimonio del fondo se le descuenta el porcentaje diario de comisiones que corresponde (comisión anual dividida entre el número de días). De este modo, el valor liquidativo que se publica diariamente es neto de comisiones.

Reciba un cordial saludo.

FSLL 23 de abril de 2018 | 17:41
FSLL 23 de abril de 2018 | 08:49 Que conceptos componen los gastos netos del BMK. Instituto BBVA de PENSIONES 23 de abril de 2018 | 14:36 Buenas tardes, ¿A qué se refiere con BMK? Reciba un cordial saludo. PUES ME REFIERO A: BENCHMARK (BMK), EN CONCRETO A GASTOS NETOS DEL BENCHMARK, QUE SON Y QUE CONCEPTOS LO COMPONEN, ES UNA OPINION REFLEJADA CON ASIDUIDAD EN LOS INFORMES DE GESTION Y APROBACION DE CUENTAS DE LOS FONDOS DE PENSIONES. UN SALUDO
Instituto BBVA de PENSIONES 24 de abril de 2018 | 17:50

Buenas tardes,

Por su pregunta entendemos que se refiere a Fondos de Pensiones de Empleo y a los gastos que se añaden al Valor Liquidativo neto con el fin de hacerlo comparable con el Benchmark de un Fondo de Pensiones.

Pues bien, estos gastos generalmente son: comisión de gestión, comisión de depósito, gastos de las operaciones con activos financieros, gastos de auditoría, gastos de la comisión de control y otros.

Reciba un cordial saludo.

FSLL 23 de abril de 2018 | 08:49
Que conceptos componen los gastos netos del BMK.
Instituto BBVA de PENSIONES 23 de abril de 2018 | 14:36

Buenas tardes,

¿A qué se refiere con BMK?

Reciba un cordial saludo.

07 de enero de 2019

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