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BBVA Mi jubilación - Fondo documental

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  • Foro de expertos BBVA | Foro de Expertos

    Revisión del ahorro y el desahorro en el ciclo de vida entre las tres capas de grupos de ingresos: Hipótesis iniciales, perfeccionamiento mediante revisión de bibliografía y comprobación empírica

    04 de septiembre de 2019

    Autor:  ROBERT HOLZMANN, MERCEDES AYUSO, JORGE BRAVO

    Hipótesis iniciales, perfeccionamiento mediante revisión de bibliografía y comprobación empírica

    El enfoque basado en el ciclo de vida es el ejemplo de modelo de decisiones de ahorro de los particulares. Supone que los individuos prefieren un flujo de consumo constante durante su ciclo de vida ahorrando hasta su jubilación y gastando sus ahorros después. La realidad no suele concordar con esta hipótesis, dando lugar a nuestro modelo hipotético de ciclo de vida de tres niveles por grupos de ingresos. El nivel de bajos ingresos ahorra poco, por lo que tiene un desahorro bajo; el nivel de ingresos altos ahorra durante su vida activa y a menudo se beneficia de herencias, pero no se produce desahorro a menos que se vea afectado por un problema grave; solo el nivel medio se comporta en general según lo previsto. Se supone que el motivo de este comportamiento diferenciado es triple: entorno externo, por ejemplo, múltiples cambios; diferencias en las preferencias, por ejemplo, tendencias de comportamiento y entornos e intervenciones institucionales, por ejemplo, provisiones de renta mínima. Este artículo describe las hipótesis respectivas, presenta soporte conceptual y empírico inicial y revisa la literatura internacional sobre las hipotéticas causas. La revisión de bibliografía internacional no echa por tierra nuestra hipótesis de una aplicación reformulada y amplia de tres niveles del modelo de ciclo de vida, pero ofrece algunas precisiones y surcos iniciales. El artículo propone los siguientes pasos conceptuales y empíricos, a saber: enriquecer las estimaciones existentes sobre distribución de la riqueza en el momento de la jubilación con estimaciones sólidas de los recursos de la seguridad social (pensiones y sanidad, realizar pruebas orientadas de verificación de hipótesis sobre los factores clave con datos del panel de hogares y formular respuestas normativas si las nuevas hipótesis no son rechazadas.

    ELECCIÓN INTERTEMPORAL DEL HOGARMODELOS DE CICLO DE VIDA Y AHORROCOMPORTAMIENTO DEL HOGAR Y ECONOMÍA FAMILIARFINANZAS PERSONALES

  • Foro de expertos BBVA | Foro de Expertos

    Hacer uso de la garantía hipotecaria: el potencial del patrimonio familiar para mejorar la seguridad de la jubilación

    04 de septiembre de 2019

    Autor:  ROBERT HOLZMANN, MERCEDES AYUSO, JORGE BRAVO

    El cambio demográfico en curso, la disminución de los niveles de adecuación de los sistemas tradicionales de seguridad social de reparto, las reformas estructurales de los planes de pensiones y la reducción del apoyo familiar tradicional han aumentado la necesidad de ahorro privado adicional para cubrir la diferencia de ingresos de las personas de edad avanzada. En este documento explicamos la necesidad, la función y la viabilidad de los sistemas de movilización de capital para complementar las pensiones públicas y privadas de manera integrada. Utilizamos los últimos datos europeos de la Encuesta sobre la Situación Financiera y el Consumo de los Hogares (HFCS) del Eurosistema para analizar la composición de la riqueza de los hogares y el proceso de acumulación en la zona del euro. Para cuantificar el volumen del patrimonio familiar y su potencial para mejorar los ingresos de jubilación actuales y futuros, calculamos la relación capital-valor (ETV) para todos los países, estimamos el tiempo de pago del préstamo y calculamos la cantidad de capital inmobiliario que se espera que se libere en un período de 10 años mediante pagos hipotecarios mensuales regulares. A continuación, catalogamos y explicamos las múltiples alternativas de gestión y acceso al patrimonio familiar a lo largo del ciclo de vida, y destacamos las principales características, riesgos, ventajas e inconvenientes de los dos productos más importantes del mercado (planes de reversión de vivienda e hipotecas inversas). Por último, explicamos los principales obstáculos y retos de la demanda y de la oferta para el desarrollo de los mercados de movilización de capital y extraemos algunas implicaciones de política.

    SISTEMAS DE MOVILIZACIÓN DE CAPITALPATRIMONIO FAMILIARHIPOTECA INVERSAPROPIEDADINGRESOS A LA JUBILACIÓNSUFICIENCIA DE LAS PENSIONES

  • Informe | General

    Gestión eficiente del ahorro tras la jubilación

    30 de septiembre de 2018

    Autor:  MERCEDES AYUSO, MONTSERRAT GUILLÉN, DIEGO VALERO

    Aprendizajes de modelos internacionales y guías de buenas prácticas. XIII Premio Edad & Vida Higinio Raventós, septiembre 2018.

    Este estudio trata de buscar fórmulas de ahorro para los ciudadanos que ya están jubilados en un etapa que está marcada por la transición desde el ahorro, cuando se están aún percibiendo rentas derivadas de la actividad laboral, hasta la desacumulación en el momento de la jubilación. Desde aquí se analiza los pros y contras del ahorro a largo plazo, el proceso de decisión del jubilado y el papel del asesor en este contexto y, por último, se examinan dos productos como son las rentas vitalicias y las hipotecas inversas.

    AHORROAHORRO INDIVIDUALRENTAS VITALICIASJUBILACIÓN