BBVA Mi jubilación - Fondo documental

Informe del Instituto de Actuarios sido elaborado, discutido y validado por una comisión generada por dicho Instituto, en la que también han participado profesionales ajenos a la profesión actuarial. En términos sumarios, el sistema presenta los siguientes disfuncionalidades: problemas de inequidad (contributiva, integeneracional, intrageneracional y actuarial) que hacen que no todas sus piezas encajen igual; de falta de equivalencia actuarial que le resta al sistema su fuente primaria de sostenibilidad; de insostenibilidad financiera a medio plazo, y actuarial tanto en el corto, como en el medio y en el largo plazo (si no hay ninguna modificación en ese sentido); de financiación en tanto que, por lo anterior, generar mayor gasto que recaudación; y, finalmente, problemas de generosidad en términos relativos, siendo ésta una situación que será muy difícil, si no imposible, de mantener en el tiempo.

La sostenibilidad de las finanzas públicas en la UE puede controlarse y protegerse mejor si su análisis cuenta con información fiable y comparable sobre posibles desafíos, incluidas las tensiones esperables causadas por los cambios demográficos que se avecinan. Por esta razón, el Consejo ECOFIN dio un mandato al Comité de Política Económica (EPC) para producir un nuevo conjunto de proyecciones presupuestarias a largo plazo para 2018, sobre la base de las nuevas proyecciones de población proporcionadas por Eurostat.

La provisión de seguridad financiera en la jubilación es un elemento esencial tanto para los individuos como para las sociedades, ya que la mayoría de los países ahora están lidiando con los efectos sociales, económicos y financieros del envejecimiento de la población. Las principales causas de este cambio demográfico radican en la disminución de las tasas de natalidad y el aumento de la longevidad. Pero no solo el envejecimiento de la población representa un desafío para los sistemas de pensiones en todo el mundo. El entorno económico actual, con tasas de interés históricamente bajas en muchos países y rendimientos financieros reducidos está ejerciendo presiones financieras adicionales sobre los sistemas de rentas de jubilación existentes.

El Melbourne Mercer Global Pension Index (MMGPI) es publicado por el Centro Monash de Estudios Financieros en colaboración con Mercer, ayudado por fondos del Gobierno del Estado de Victoria, como parte de su apoyo continuo para el liderazgo en el sector de servicios financieros. El objetivo principal de esta investigación es comparar los sistemas globales de renta de jubilación para el aprendizaje recíproco y, de este modo, mejorar nuestros sistemas y generar mejores resultados para los jubilados presentes y futuros.

El cambio demográfico en curso, la disminución de los niveles de adecuación de los sistemas tradicionales de seguridad social de reparto, las reformas estructurales de los planes de pensiones y la reducción del apoyo familiar tradicional han aumentado la necesidad de ahorro privado adicional para cubrir la diferencia de ingresos de las personas de edad avanzada. En este documento explicamos la necesidad, la función y la viabilidad de los sistemas de movilización de capital para complementar las pensiones públicas y privadas de manera integrada. Utilizamos los últimos datos europeos de la Encuesta sobre la Situación Financiera y el Consumo de los Hogares (HFCS) del Eurosistema para analizar la composición de la riqueza de los hogares y el proceso de acumulación en la zona del euro. Para cuantificar el volumen del patrimonio familiar y su potencial para mejorar los ingresos de jubilación actuales y futuros, calculamos la relación capital-valor (ETV) para todos los países, estimamos el tiempo de pago del préstamo y calculamos la cantidad de capital inmobiliario que se espera que se libere en un período de 10 años mediante pagos hipotecarios mensuales regulares. A continuación, catalogamos y explicamos las múltiples alternativas de gestión y acceso al patrimonio familiar a lo largo del ciclo de vida, y destacamos las principales características, riesgos, ventajas e inconvenientes de los dos productos más importantes del mercado (planes de reversión de vivienda e hipotecas inversas). Por último, explicamos los principales obstáculos y retos de la demanda y de la oferta para el desarrollo de los mercados de movilización de capital y extraemos algunas implicaciones de política.