Hoy vamos a analizar un producto de ahorro que lleva tiempo en el mercado, pero sobre el que aún existe cierto desconocimiento.
El unit link es un producto de ahorro en el que el ahorrador, que también es el tomador del seguro, asume la decisión y el riesgo sobre dónde se invierten las primas que va pagando.
La entidad aseguradora ofrece un amplio abanico de posibilidades de inversión para asignar la póliza y por tanto la inversión del tomador. Las posibilidades ofrecidas suelen comprender fondos de inversión y cestas de fondos de inversión que cubren todo el espectro de posibilidades de inversión y riesgo, de forma que puedan cubrir las necesidades tanto del inversor más conservador como del inversor más agresivo.
El tomador del seguro adquiere por tanto fondos de inversión, pero no lo hace como el partícipe que compra directamente un fondo de inversión, sino como asegurado de una compañía, que será la titular de las participaciones de los fondos. No obstante, y este es uno de los puntos a tener en cuenta, es el tomador el responsable de decidir en qué fondos distribuye su inversión, por eso se dice que es en el tomador sobre el que recae el riesgo de inversión. La compañía aseguradora, ofrece cobertura por contingencia de fallecimiento.
Según el tipo de unit link, se puede otorgar al tomador la posibilidad de modificar los fondos o cesta de fondos afectos a la póliza o por el contrario, en otros casos no otorgar esa posibilidad, en unit link que van ligados a un solo fondo o una sola cesta de fondos.
¿Qué rentabilidad se puede esperar de este producto?
La rentabilidad de los unit link no es un tipo prefijado, ni va ligado a un interés ligado por la compañía aseguradora a sus bases técnicas.
Por el contrario, la rentabilidad va ligada a la evolución de los fondos de inversión sobre los que se asigne la póliza por decisión del titular. Por tanto, hay un cierto paralelismo con los fondos de inversión respecto a la forma de distribuir la inversión, el seguimiento y la expectativa de rentabilidad. Sin embargo, como hemos visto, es un producto instrumentalizado en un contrato de seguro y por tanto el ahorrador será tomador de un seguro y no partícipe de un fondo de inversión.
Fiscalidad de los unit link
Los unit link, como póliza de seguros, disfrutarán del tratamiento fiscal de éstos. Las rentas procedentes de los unit link se consideran rendimientos del capital mobiliario y por tanto se integran en la base imponible del ahorro del IRPF. Están sometidos a una retención del 19% y tributarán en la siguiente escala:
- 19% por los primeros 6.000 euros.
- 21% entre 6.001 y 50.000 euros.
- 23% desde de 50.0001 euros.
Existe la posibilidad de compensar rendimientos negativos, únicamente con rendimientos del capital mobiliario positivos de la base imponible del ahorro. Si después de realizar la compensación seguimos contando con un saldo negativo, podemos compensarlo con rendimientos del capital mobiliario de la base del ahorro de los cuatro siguientes ejercicios fiscales.
¿Y de qué liquidez disfrutan?
Depende de las condiciones del contrato de seguro. Generalmente, salvo algunas excepciones, suelen permitir el rescate sin penalización pasado el primer año. Antes de este primer año es posible que se aplique alguna penalización.
